En nombre de la Asociación Colombiana de Actuarios, queremos hacerles extensiva la invitación a nuestro Primer Miércoles Actuarial, que se llevará a cabo el próximo miércoles 29 de febrero de 2.012 en la Universidad de los Andes (el salón está por confirmar).

Adicionalmente, es de vital importancia que realice su inscripción enviando su nombre y número de cédula al correo: admin@actuarios.org.co.

Autores:

Ramiro Ernesto Vélez

Juan Esteban de la Calle

Resumen:

En las últimas décadas, se han desarrollado numerosas técnicas orientadas a la cuantificación de los riesgos que permiten tener mejores estimaciones de sus consecuencias en caso de una materialización y generan un aumento sustancial en los montos de capital requeridos para la solvencia de una compañía. Sin embargo, de forma paralela se han realizado profundos análisis sobre las implicaciones que tiene la diversificación de riesgos en el capital económico de las compañías, incentivando la búsqueda de metodologías que permitan tener en cuenta las dependencias entre riesgos, particularmente, en términos del capital dispuesto en provisiones. El presente trabajo muestra un compendio de metodologías basadas en técnicas estadísticas cuyo objetivo es determinar de forma analítica la forma en que los riesgos dependen entre sí.

Esperamos contar con su asistencia.

Uno de los grandes descubrimientos
recientes es que metodologías similares a las que se aplican para
compañías de seguros (es decir, metodologías que utilizan
los actuarios), pueden reflejar adecuadamente las "reservas" que
deben tener otro tipo de empresas, dado que también enfrentan riesgos
los cuales, si bien no son de la misma naturaleza que los de las compañías
de seguros, son un reflejo del riesgo que, necesariamente enfrentan.

En esta sección se describen este tipo de metodologías.

-Elementos de Riesgo

-Clasificación de Riesgo

-Cuánto Cuesta una Convención Colectiva de Trabajo?

-Riesgo Financiero: Comiendo de la Manzana

- 8 + 4 no es 12

-Finanzas: Diferencia Entre IPC e Intereses de Mora

-Desarrollo de Software (1/3)

-Desarrollo de Software (2/3)

-Desarrollo de Software (3/3)
 

	Internacional
Artículos:
- Normas Internacionales de Contabilidad

Conceptos Básicos
		Artículos:
		-Mortalidad: Algunas Cifras -Censo 2005: Algunos Comentarios Finanzas: Duración -El Fenómeno del Primer Dígito

-Qué es un Cálculo Actuarial de Pensiones de Jubilación?

-Tasas de Interés para Calculos Actuariales

-Tipos de Reserva de Cálculos Actuariales

-Envejecimiento Global: Algunas Cifras

-Cuánto Cuesta una Pensión? Renta Vitalicia

-Cuánto Cuesta una Pensión? Supervivencia

-Cuánto Cuesta una Pensión? Auxilio funerario

-Clasificación de Riesgo: Pensión de Sobrevivientes

-Diferencia de Pensión AFP Entre Tener o No Familia

-Distribución de Riesgo en el Fondo de Garantía de Pensión Mínima

-Excedentes de Libre Disponibilidad en las AFPs

-Descripción de un Sistema de Seguridad Social

-Equilibrio en un Sistema Pensional (1) (Nuevo)

	Metodologías Internacionales
Artículos:
-Introducción -FAS 87 -FAS 88 -Pensiones de Beneficio Definido, Algunas Cifras -FAS 158: Fondeo -Principios Básicos del FASB-87 -IAS-19 Beneficios de Largo Plazo -Normas Contables Internacionales: NICs Vs. FAS -Tasas de Interés -Beneficios a Empleados -Ganancias-Pérdidas Actuariales -Reservas de Beneficios de Compensación a Activos -Reservas de Beneficios de Compensación a Activos (Cont.) -Cálculos Actuariales Para Empleados Activos (Nuevo)		En esta sección, se ilustra la relación que existe entre la valoración de planes de pensiones de jubilación que se hace en Colombia y la que se hace en otros países.

Regulación & Normatividad Colombiana
		Artículos:
Los cálculos actuariales deben seguir las normas y regulaciones que establece tanto el Gobierno, como las entidades que revisan los cálculos actuariales en Colombia. A continuación y a manera de diálogo se presentan los cambios más recientes que hemos tenido al respecto en el país.		-Circular 010/2004 Superintendencia de Sociedades -Transición de Ley 100/93 & Indexación Pensional -Reforma Pensional 2005: Acto Legislativo 01/05 -Bonos Pensionales (1) -Bonos Pensionales (2) -Bonos Pensionales (3): Edad de Referencia ISS para Bonos B -Bonos Pensionales (4): Salario base para bonos B -Equivalencia Actuarial: Un Caso de Bonos Pensionales -Bono Pensional: Salario Base -Cálculo del IBL -Nuevas Tablas de Mortalidad (Nuevo)
		Sentencia C-862/06: (Corte Constitucional) Indexación de la Primera Mesada
		-Historia de la Actualización Pensional -Indexación del Salario -Indexación Pensional: Salarios Mínimos? -Aumentos Pensionales Antes de Ley 4 de 1976 (Nuevo)

	Conceptos Básicos
Artículos:
-Valoración de Riesgos -El resultado es 0.4 (1/3): Intervalos de Confianza -El resultado es 0.4 (2/3): Error Numérico -El resultado es 0.4 (3/3): Redondeo Vs. Truncamiento		Siempre que se hace un cálculo actuarial de cualquier tipo, hay supuestos que es necesario estimar (o que pueden estar dados por la regulación, ver la primera sección de esta página) y posteriormente emplear. En esta sección hay artículos al respecto de temas puntuales relacionados con esta materia.

Planeación para el retiro
		Artículos:
		-Generalidades (1/2) -Generalidades (2/2) -Qué Porción de la “Banana” le Corresponde? -Modelo de la “Banana” Para Colombia -Retiro “Ideal” -Financiación “Ideal” -IBL: Puede Ser Mejor Trabajar Gratis -¿Cuánto Puede Hacer una Diferencia de 1%?

Son los principales campos de acción de riesgo en el campo financiero los siguientes:

* Riesgo de mercado que corresponde al estudio del riesgo de cambio en el valor de una posición financiera debida a cambios en los componentes que la soportan, tales como las acciones, bonos, tasas de interés, precios de bienes etc.

* Riesgo de crédito que es el riesgo de no recibir el pago en inversiones como créditos y bonos.

* Riesgo operacional que corresponde al riesgo de la falla de los procesos.

* Estratégicos como inversiones en proyectos, productos o modificaciones de condiciones de mercado.

Así, con el propósito de analizar estos riesgos se puede encontrar un grupo de aplicaciones de actuaría en el campo financiero como son:

* Administración integral de riesgo ERM.

* Definición de limites y adecuado manejo a la exposición de riesgo.

* Evaluación de emisiones de bonos o instrumentos financieros.

* Ingeniería financiera, productos derivados, valoración y protección.

* Evaluación de solvencia.

* Relaciones de Activo y pasivo.

* Asignación de capital y alineación de deuda.

* Análisis de fraude.

Esas aplicaciones requieren de técnicas de la profesión actuarial que se llevan directamente a finanzas, tales como:

* Evaluación de probabilidades de falla de pago.

* Cambios y comportamiento de carteras de crédito.

* Medidas de riesgo, VAR, RAROC entre otras.

* Métodos de varianza-covarianza.

* Estudio de series de tiempo.

* Simulación de portafolios o emisiones de títulos.

* Análisis de múltiples periodos y escalas.

* Back testing.

Adicionalmente, es importante resaltar que se requieren disciplinas fundamentales para el desarrollo de actuaría en finanzas tales como: procesos estocásticos, series de tiempo, teoría de riesgo, minería de datos, selección de portafolio, modelos estocásticas de inversión etc. Todas estas herramientas buscan obtener resultados mediante la respuesta a las preguntas asociadas con:

* Estabilidad de las entidades financieras o de los portafolios financieros.

* Acertado manejo del riesgo para mejorar el valor de la empresa-acción.

* Capital requerido para reducir la probabilidad de quiebra o cesación de pagos.

Finalmente es de anotar que el campo actuarial participa de las medidas de evaluación de desempeño incluyendo el factor riesgo con el propósito de identificar el impacto que el riesgo puede tener en la empresa en cada una de sus facetas, probabilidades de ruina o incapacidad de lograr metas.

Los actuarios asesores en esta área incluyen en los análisis el mayor numero posible de factores que diferencian los riesgos y que influyen en la ocurrencia de los siniestros para formular las tarifas de seguros mas acordes a los diversos grupos en que pueden clasificarse los bienes asegurados.
Un problema especial a resolver en esta área de práctica es la del análisis de la variable aleatoria Costo de la indemnización el cual esta en función de la cuantía del daño que puede subir hasta el valor asegurado después de tener en cuenta la eventual existencia de infraseguro o sobreseguro, característica que implica involucrar el concepto de estabilidad financiera del ramo estudiado. En este punto el actuario profundizará para minimizar la incidencia de las desviaciones de los resultados En este punto el actuario profundizará para minimizar la incidencia de las desviaciones de los resultados financieros del seguro.
El usuario podrá encontrar asesorías en campos como:

* Tarifación para seguros de autos, trasportes, incendio, incendio, responsabilidad civil, seguros de exequias.
* Estimación de reservas de reclamaciones incurridas no reportadas (IBNR) en cualquier seguro incluido el SOAT, con metodologías actuariales internacionalmente aceptadas.
* Opiniones y certificaciones Actuariales.
* Análisis de suficiencia de tarifas.
* Problemas de reaseguros
* Evaluación del impacto en costo por cambio en el nivel cobertura (deducibles, copagos, limites, etc).
* Fijación del margen de solvencia.

Actuarios reconocidos pueden brindarle asesoria integral y especializada en diferentes proyectos como:
* Tarifación para diferentes esquemas y/o productos de salud como Medicina Prepagada, EPS, y Seguros de Salud entre otros.
* Análisis de riesgo en diferentes modelos de contratación como capitación (UPC) o modelos mixtos.
* Evaluación y desarrollo de hipótesis de tarifación.
* Estimación de reservas de reclamaciones incurridas no reportadas (IBNR) con metodologías actuariales internacionalmente aceptadas.
* Opiniones y certificaciones Actuariales.
* Análisis de suficiencia de tarifas.
* Reportes Analíticos de reclamaciones.
* Evaluación del impacto en costo por cambio en el nivel cobertura (deducibles, copagos, limites, etc).